Инвестиции: итоги 2018 года от S.A. Ricci

Исследования рынка Аналитики компании S.A. Ricci подвели итоги инвестиционной активности на рынке коммерческой недвижимости за 2018 год.

Одним из ключевых трендов ушедшего года стали инвестиции в торговую недвижимость как наиболее устойчивый сегмент рынка, особенно в регионах. Согласно данным экспертов S.A. Ricci:

• Объем реализованных сделок по итогам 2018 г. составил 2,7 млрд дол. Объем инвестиций в коммерческую недвижимость по итогам 2018 г. был на 40% меньше показателя 2017 г. (4,5 млрд дол.). На протяжении трех кварталов 2018 г. инвестиционная активность была крайне низкой, наибольший объем (56%) инвестиций пришелся на 4 квартал 2018 г.  

• Объем инвестиций в коммерческую недвижимость Москвы и Московской области традиционно остается высоким – 68%. По итогам 2018 г. объем реализованных сделок в столице составил 1,8 млрд дол. В Санкт-Петербурге активы были приобретены на 517 млн дол. (19% от общего объема). В регионах объем вложенных инвестиций составил 13% от общего объема (346 млн дол.). 

 • Знаковые сделки 2018 г.: 1) Одна из ключевых сделок 2018 г. – покупка инвестиционным фондом KLS Eurasia Venture Fund ТРЦ «Ривьера» (400 млн дол.).  2) Еще одной ключевой сделкой стало приобретение сети DIY-магазинов «К-Раута». Стоимость сделки оценивается примерно в 206 млн дол. 3) Инвестиционно-финансовая группа PPF Real Estate приобрела ТК «Невский» в Санкт-Петербурге (194 млн дол.). 4) Покупка ТРК «Мурманск Молл» – актив был приобретен за 167 млн дол. 5) МФК «Метрополис» был куплен компаниями Hines и PPF Real Estate (сумма сделки оценивается в 116 млн дол.).

• Выросла доля иностранных инвесторов. По итогам 2018 г. она составила 34% (920 млн дол.). Напомним, что в прошлом году доля иностранных инвесторов была ниже в абсолютном и относительном выражении: 480 млн дол. и 11%. Однако активность 2018 г. объясняется, во-первых, крупнейшей сделкой (400 млн дол.) с участием фонда из СНГ. А, во-вторых, приобретением объектов недвижимости компаниями Leroy Merlin, PPF и Hines, которые давно присутствуют в РФ и приняли стратегическое решение продолжать свою деятельность на российском рынке. Российские инвесторы приобрели активы на сумму 1,7 млрд дол. (66%). 

• Второй год подряд торговая недвижимость является лидером по объему инвестиций. В 2017 г. объем реализованных сделок в сегменте торговой недвижимости составил 1,8 млрд дол. (40% от общего объема). По итогам 2018 г. общий объем инвестиций в активы торговой недвижимости составил уже 45%. При этом было совершено несколько крупных сделок («Невский», «КомсоМолл», «Мурманск Молл»). Однако общая сумма сделок с торговой недвижимостью составила только 1,2 млрд дол. 

 • Объем сделок в складскую недвижимость был на 76% меньше показателя 2017 г. (255 млн дол.) и составил всего 63 млн дол. Причина – уход в формат b-t-s и продажа земли с подрядом.  • Объем инвестиций в офисные объекты снизился в абсолютном выражении. По итогам 2018 г. он составил 1 млрд дол., что на 42% меньше показателя 2017 г. (1,8 млрд дол.). Доля инвестиций в офисную недвижимость снизилась только на 2 п.п. относительно показателя прошлого года и составила 38% от общего объема.

• Основными игроками традиционно остаются инвестиционно-финансовые компании, которые инвестировали 62% от общего объема, что в абсолютном выражении составляет 1,7 млрд дол. Девелоперские структуры приобрели активы на сумму 431 млн дол. (16% от общего объема). • Средний размер сделки сокращается: в 2017 г. показатель составлял 85 млн дол., а в 2018 г. – 56 млн дол.   

По прогнозам Александра Морозова, генерального директора S.A. Ricci, в 2019 г. можно ожидать увеличение инвестиционной активности относительно 2018 г. «Однако негативные тенденции в экономике РФ, политическая напряженность в отношениях с западными партнерами и предполагаемый новый виток санкций со стороны США будут оказывать сдерживающее влияние. Предпосылки для выхода новых иностранных компаний на рынок РФ минимальны – действующими игроками останутся только те компании, которые уже присутствуют на отечественном рынке. Инвестиционно-финансовые компании и девелоперские структуры сохранят лидерские позиции в сделках купли-продажи. Совокупный объем инвестиций будет находиться в диапазоне 3-4 млрд дол.», - отмечает эксперт. 

Источник - CRE